nyanceMusharaka : le partenariat
La mudaraba sépare le capital et le travail. Sa grande sœur, la musharaka, met tout le monde au capital, et les règles de partage changent avec.
Petit rappel : dans la mudaraba, la division est nette. L’un apporte tout le capital, l’autre apporte tout le travail. La musharaka est plus égalitaire : tous les associés apportent du capital, et peut-être aussi du travail. Chacun met de l’argent dans le projet. Le mot vient de shirka, qui veut dire association, partenariat, et c’est exactement ça : une vraie société où plusieurs partenaires sont copropriétaires du projet.
Profits convenus, pertes au prorata
Les profits se partagent selon un pourcentage convenu à l’avance, comme dans la mudaraba. Mais les pertes, cette fois, se partagent strictement au prorata de ce que chacun a investi. Vous avez mis 30 % du capital, vous encaissez 30 % des pertes. C’est mécanique, c’est proportionnel, et c’est juste.
La variante qui finance un logement
La musharaka mutanaqissa, la musharaka dégressive, devrait vous parler. Vous achetez un bien en copropriété avec une institution, qui peut être une banque. Au fil du temps, vous rachetez progressivement sa part. À chaque échéance, vous possédez un peu plus et elle possède un peu moins, jusqu’au jour où le bien est entièrement à vous. C’est l’un des mécanismes les plus utilisés au monde pour financer l’achat d’un logement de façon conforme. Pas de prêt, pas d’intérêt : une copropriété qui s’efface au fil des paiements.
Le duo tient en deux lignes, à garder côte à côte. La mudaraba, c’est le capital d’un côté et le travail de l’autre. La musharaka, c’est tout le monde au capital, profits et pertes partagés au prorata.